عملية التأمين على شركة تأمين أو على شركة ضمان ضد تعرضها لخسائر جسيمة جراء عملياتها التأمينية ، والسماح لشركة تأمين أو لشركة ضمان بالتخلي عن أو بتمرير جزء من مسؤولياتها عن تأمين كانت قد قبلته وذلك لصالح مؤمِّن آخر 

إعادة التأمين : تحويل الخطر

• مع عولمة الأسواق المالية وتطور المنتجات البديلة لتلك التي كان ينظر إليها سابقاً على أنها إعادة تأمين تقليدية ، توسَّع مجال إعادة التأمين في الأسواق المتطورة بحيث تجاوز استخدام المؤمِّن للطرق التقليدية التي سمحت حينها بتمرير جزء من الخطر التعاقدي الأولي إلى تطبيق سلسلة من الأدوات أتاحت خيارات مختلفة ولكن دون الابتعاد عن مفهوم تحويل الخطر .
• يخدم إعادة التأمين عدة أهداف . الهدف الرئيسي منه هو استخدامه من قبل شركة التأمين كوسيلة للإقلال ، من وجهة نظر الخسائر المادية المحتملة ، من التبعات المالية الناجمة عن الأخطار التي قبلتها أساساً كشركة تأمين .

إعادة التأمين : تحويل الخطر

• لا يتم الإقلال من الخطر مع إعادة التأمين ، وإنما تستفيد الشركة التي تخلت عن جزء من مسؤوليتها التأمينية من الأثر المخفف الذي يتركه تحويل الخطر على التبعات المالية للخسائر .
• الخسائر الكارثية : يستخدم إعادة التأمين هنا من قبل الشركات كمخفف للصدمة لحمايتها من احتمالات كهذه . فالخسارة الكارثية يمكن أن تكون على شكل خسارة ضخمة جداً تنجم عن خطر فردي بالإضافة إلى خسارة كبيرة أيضاً قـد تنجم عن تراكم عدة خسائر سببها كارثة واحدة .

إعادة التأمين : تحويل الخطر والرقابة المالية

• يعتبر إعادة التأمين واحداً من الطرق العديدة التي يمكن لشركة التأمين من خلالها أن تنظر في كيفية التعامل مع الخطر .
• كما يعتبر إعادة التأمين أداة حيوية في تعامل شركة التأمين مع الخطر لأنه يؤمن لها درجة أكبر من الرقابة المالية على الأخطار التي كانت الشركة قد ضمنتها سابقاً.
• هناك البعض من المؤمِّنين الذين يستشعرون الخطر أكثر من غيرهم وبالتالي يلجأون إلى إعادة التأمين ، وهناك البعض الآخر ممن لديهم رغبة أقل بذلك حتى أنهم قد لا يلجأون بالمرة لإعادة التأمين .
• يمكن النظر إلى إعادة التأمين على أنه الآلية التي تسمح لشركات التأمين بتوزيع خسائرها وذلك بتحويل الخطر لشركات إعادة التأمين .
• قد لا يرغب المؤمِّنون بمسؤولية تركِّز على مجال واحد فقط كنوع الخطر ، والمنطقة الجغرافية وتصنيفات أخرى .
• يتم توزيع الآثار المحتملة للخسائر المستقبلية باللجوء إلى استخدام إعادة التأمين كجزء من استراتيجية إدارة الخطر .

إعادة التأمين : يزيد من قدرات شركات التأمين

• يتم قياس أهلية شركة التأمين من خلال قدرتها على تقديم حدٍّ معين من التغطية في البوليصة التي تصدرها للمؤمَّن له .
• تتعهد شركة التأمين عادة بالدفع عند وقوع حادثة جرى التأمين عليها ، لذا سيكون هدفها امتلاك قدرة استيعابية ضخمة قبل تطبيق أي نوع من أنواع إعادة التأمين تكون كبيرة بما فيه الكفاية للتأمين على معظم الأعمال التي تسعى إليها أو تلك المعروضة .
• وتقاس القدرة الاستيعابية الصافية لشركة ما بمقدار المبالغ التي تحتفظ بها لنفسها بعد تخليها عن أو تحويلها لجزء من مسؤوليتها لشركة إعادة تأمين . فبالإضافة إلى تلك القدرة التي ستظهرها الشركة عند وقوع حادثة خطر واحدة عليها أيضاً الأخذ بعين الاعتبار الحجم الذي ستكون عليه هذه القدرة عند تراكم المسؤوليات الناجمة عن تحويل عدة أخطارمعرّضة في محصلة الأمر لنفس الخسائر المحتملة .
• إن اللجوء إلى إعادة التأمين يمكّن شركة التأمين من تقديم عروض إجمالية أعظم بكثير مما تظنه مناسباً للاحتفاظ بحسابها الصافي وذلك عن طريق الدفع لشركة إعادة التأمين كي تتحمل هي الفرق .
• عندما تقوم شركة تأمين بتحديد قدرتها الاستيعابية ، عليها أن تضع في حسبانها الكمّ من رأسمالها الذي هي على استعداد لتعريضه للخطر.

إعادة التأمين : القدرة الاستيعابية وهامش الملاءة المالية

• يمكن أن تكون شركة التأمين محدودة في قدرتها الاستيعابية الإجمالية بحيث تقبل أعمالاً وضعها المنظِّم بتحديد مجال الاكتتاب فيها بناء على الأصول المتاحة لديها .
• إن الأنظمة الحكومية المحددة للقدرات الاستيعابية للشركات تنطبق على المبلغ الإجمالي للواردات من الأقساط إضافة إلى الحدود المسموح بها للاكتتاب .
• في بريطانيا ، تقرر سلطة الخدمات المالية قدرة الاكتتاب للشركة بناء على هامش ملاءتها المالية (الموجودات مقابل المسؤوليات) .

إعادة التأمين : القدرة على الإيفاء بالديون II

• لقد بدأ العد التنازلي للملاءة المالية بالنسبة لأسواق التأمين الأوربية
• وستضطر هذه الأسبواق للالتزام بالقوانين الجديدة المنظمة للملاءة المالية IIوالتي ستدخل حيز التنفيذ اعتباراً من بداية عام 2013 .
• وهـذا سيؤثر أيضاً على شركات التأمين خارج أوربا بما فيها تلك الموجودة في الشرق الأوسط ، وذلك لسببين :
• الأول : ستتأثر جميع الشركات المتمركزة في أوربا بهذه المتطلبات الجديدة حتى ولو لم تكن مقراتها الرئيسية في أوربا نفسها وسوف تضطر للالتزام بنظامين في نفس الوقت : النظام المحلي في الإقليم الشرقي أوسطي المتواجدة فيه وبمتطلبات نظام الملاءة المالية IIالمطبق على مقراتها الرئيسية في أوربا
• والسبب الثاني في أن الملاءة المالية II سيكون لها أكبر الأثر على صناعة التأمين هو أنها ستغير الطريقة التي تقوم من خلالها شركات التأمين بالاستثمار عالمياً وستؤدي إلى أثر واسع على الأسواق المالية لجميع المستثمرين سواء أكانوا شركات تأمين أم لا ، متمركزين في أوربا أم لا .
• وسينجم عن هذا الإطار الجديد متطلبات اقتصادية ترتكز على الخطر مع الوضع في الاعتبار الميزانية العمومية ، وذلك كله مقابل التركيز فقط على الجانب المتعلق بالمسؤولية كما هي الحال في الملاءة المالية I .
• تتفق معظم شركات التأمين المعنية على المبادىء ذات الأولوية الكبيرة للملاءة المالية II ، ولكنها في الوقت ذاته لا يمكنها أن تتجاهل تبعاتها وخاصة تلك المتعلقة بالمتطلبات الضمنية لرأس المال والتي يجب توفرها لديها كي يمكن اعتبارها قادرة على الإيفاء بالديون .
•  يجب أن يتوفر لدى شركات التأمين رأسمال حر كافٍ لتغطية الخسارة التي قد تحدث نتيجة لحادثة فورية قصوى والتي يمكن اعتبارها بحد ذاتها حادثة خطيرة جداً .
• ويتناقض هذا المسلك الأفقي قصير المدى مع الهدف الاقتصادي المعتاد لاستثمارات شركة التأمين المعتمدة على سياسة الأجل الطويل – أو على الأقل للمدى المتوسط بالنسبة للحوادث العرضية غير المتوقعة والأملاك .
• ووفقاً لهذا التعريف الجديد للملاءة المالية ، فإن شركة التأمين التي تتطلع إلى الإقلال من متطلباتها الرأسمالية ستضطر أيضاً لتخفيض الخطر الأقصى الوارد في ميزانيتها العامة .
• لذلك سيكون لدى شركات التأمين الحافز لاختيار نوع الأخطارالتي يمكنها التعامل معها عن طريق الحد من الأخطارغير المجزية والاحتفاظ بتلك التي تستحق تخصيص رأسمال لها .

إعادة التأمين يتيح الأمان

• أحد الأسباب التي تدفع شركات التأمين لشراء إعادة التأمين هو رغبتها في التحرر من بعض الخسائر المشكوك فيها .
• ويمكن تحقيق ذلك بشراء إعادة تأمين مع أنه من المهم بطبيعة الحال أن تكون شركة إعادة التأمين قادرة على الإيفاء بالتزامها بالدفع في حال وقوع خسارة مدرجة تحت بند التعويضات في العقد الموقّع بين شركتي التأمين وإعادة التأمين .
• يؤدي إعادة التأمين إلى الاستقرار في النتائج . فمن خلاله تستطيع الشركة المؤمِّنة أن تتجنب التقلبات التي تحصل بين سنة وأخرى في المستويات المختلفة للتعويضات وتلك التي تحصل في نفس السنة التي تم شراء إعادة التأمين فيها .

إدارة المحافظ التأمينية والأصول

• ينظر للمحفظة التأمينية لشركة التأمين على أنها المجال الكامل للأخطارالتي تضمنها تلك الشركة .
• يتم الحكم على شركات التأمين بشكل متزايد من خلال إجمالي النتائج الناجمة عن التأمين والهادفة إلى تحقيق ربح كبير دون اللجوء إلى إعادة التأمين ومن ثم استخدام إعادة التأمين لحماية حساباتها من الانكشاف مقابل أية تقلبات سنوية مضادة .
• وهناك أيضاً السؤال الذي يطرح نفسه ألا وهو هل تحمي الشركة محفظتها التأمينية بشكل عام أم تختار أن تضع الفئات المنفردة من الأعمال موضع الاعتبار .
• وفي الوقت الذي لجأت فيه عدد من شركات التأمين إلى شراء إعادة التأمين لتغطية فئات مختلفة من أعمالها ، إلا أن عملية شراء إعادة التأمين في الوقت الحاضر أصبح أكثر مركزية مع الاتجاه نحو حماية المحافظ التأمينية بمختلف فئاتها إن كان ذلك متاحاً .
• وفي العديد من شركات التأمين ، ابتعدت مسؤولية شراء إعادة التأمين عن الشركة نفسها إلى إدارات مركزية لإعادة التأمين كي يتم إعطاء مزيد من التأكيد على هوامش الملاءات المالية بشكل كامل .
• إن عملية إعادة التأمين ما هي إلا مجرد أداة مالية لإدارة أخطار التأمين ، وغالباً يتم الإشراف المركزي عليها من قبل أشخاص بمستوى مجلس الإدارة أو قريباً منه وذلك من أجل إعطاء الأهمية القصوى للقوة المالية للمجموعة باقل الطرق الممكنة تكلفة .
• عندما يكون بالإمكان احتواء الخطر بأمان ضمن المجموعة ، ستنظر الإدارات المركزية لإعادة التأمين إلى هذا الأمر على أنه استغلال أفضل لمصادرالمجموعة بالمقارنة مع شراء إعادة تأمين لا لزوم له .

إعادة التأمين : الرأسمال المبني على الخطر

الميزانية العمومية للتأمين

• لقد ساعد بروز التعليمات الخاصة برأس المال المرتكز على الخطر في إنماء الحاجة لإعادة التأمين .
• وما رأس المال المرتكز على الخطر إلا طريقة تم تطويرها من قبل المنظمين لقياس القيمة الأدنى من رأس المال التي تحتاجها شركة التأمين لدعم مجمل عملياتها .
• وهي الطريقة التي تستعمل في وضع متطلبات راس المال المتعلقة بحجم ودرجة الخطر الذي ستتحمله شركة التأمين .
• وفي حال الالتزام بإعادة التأمين ، تكون شركات التأمين قد قللت مـن متطلباتها الرأسمالية .

الكفاية الرأسمالية : إدارة الخطر

إدارة الخطر

إعادة التأمين : تمويل الخطر

بشكل عام ، يمكن التعامل مع الأخطار بثلاث طرق :

الأولى : يمكنك ضبط الخطر : فضبط الخطر يتضمن مراقبة الأخطار بطريقة فعالة ، وعند الضرورة ، اتخاذ إجراءات للحد من الخسائر .

الثانية : يمكن تغطية النتائج المترتبة على الخطر مالياً: تمويل الخطر . ولا يتم التأكيد هنا على الخطر بحد ذاته بل على التبعات المالية . إعادة التأمين هو مثال على تمويل الخطر .

الثالثة : يمكن الإقلال من الخطر : والإجراء الأكثر وضوحاً هنا هو إيقاف النشاط الخطِر موضع البحث ولكن هذا الشيء غير ممكن ولا يُنصح به دائماً . في هذه الحالة ، تنويع الخطر أو توزيعه هو الحل البديل والجيد .

• يعتبر قياس الأخطار ضرورياً من أجل تمويلها والإقلال منها . فالرأسمال القابض يقع ضمن فئة تمويل الخطر لأن شركة التأمين تحتفظ بالخطر نفسه .

أخطار صناعة التأمين

إعادة التأمين : رأس المال الاقتصادي :

• هناك سببان رئيسيان وراء احتفاظ شركات التأمين بمظلة حماية لرأس المال :
• الأول : يتم وضع رأس المال جانباً لامتصاص الخسائر الجسيمة غير المتوقعة والناجمة عن الأخطار ذات الشأن ، وهذا يضمن استمرارية على المدى الطويل .
• عندما تفترض شركة التأمين أن أنشطتها ستكون رابحة ، ستسعى إلى ضمان استمراريتها.
• بالإضافة إلى ذلك ، وبدون هذه الاستمرارية لن تتمكن شركة التأمين من الحصول على أرباح مستقبلية ، وهذا يعني ضرورة وجود رأس مال كاف لتغطية الخسائر غير المتوقعة وإلا لن تكون هناك أرباح مستقبلية .
• وهذا سبب يتم السعي إليه داخلياً للإبقاء على رأس المال .
• ومع ذلك ، فإن رأس المال المبالغ فيه سيكون مُكْلِفاً للغاية ويهدد الربحية بالخطر .
• إن مفهوم رأس المال الاقتصادي يرتبط بالعادة بالحسابات الإحصائية وذلك من أجل الاحتفاظ بأدنى حد ممكن من حماية رأس المال وبأكثر ما يمكن من دقة .
• الثاني هو أن مشرفي التأمين يطلبون مظلة حماية دنيا للتأمين تستخدم في حماية حَمَلِة البوالص وبالتالي حماية استقرار النظام الاقتصادي .
• والحاجة الدنيا من رأس المال هي إحدى الوسائل المستخدمة لتحقيق الغرض أعلاه
• ويشار أيضاً إلى متطلبات رأس المال الخارجي بعبارتي " الرأسمال القانوني" و الرأسمال المنظِّم" .
• تتم مقارنة قدرة الشركة على الإيفاء بالتزاماتها الداخلية والخارجية برأس المال المتوفر.

إعادة التأمين : سببان للاحتفاظ برأس المال

إعادة التأمين : القيمة العادلة

• هناك تطور هام ألا وهو "القيمة العادلة" . والقيمة العادلة ، أو قيمة السوق ، تصبح تدريجياً الطريقة المعيارية لتقييم الأدوات المالية وتنطبق في نفس الوقت على المسؤوليات التأمينية .
• والفكرة من وراء ذلك هي أن الأدوات المالية تتغير في قيمتها وفي وقتها بينما لا تعطي القيمة الشرائية التقليدية انعكاساً صحيحاً .
• القيمة العادلة هي " المبلغ الذي يمكن استبدال الأصول به أو المسؤولية التي يمكن تسويتها بين الأطراف الراغبة والعارفة عن طريق صفقة قصيرة " .
• وهذا يشمل السعر الذي يقبل الأطراف ، الراغبون والمطلعون على حقيقة الأمر، دفعه لقاء أصول أو ديون .
• هناك نماذج تقييم لتحديد القيمة العادلة بالنسبة لمنتجات التأمين .
• بشكل عام ، يتم استخدام القيمة الحالية الصافية للسيولة المستقبلية .
• إن معدل الحسم هو معدل الفائدة الخالي من الخطر: مثلاً ، معدل الفائدة المشتق من السندات الحكومية .
• يجب أن تكون الشروط الفنية كافية إلى حد كبير كي تتطابق مع المسؤوليات المستقبلية .
• إن القيمة العادلة تركز على عبارة "كافٍ تماماً" وتحديد ذلك أكثر صعوبة مع أنها تعطي بالفعل صورة أوضح للمسؤوليات الحقيقية .
• عندما يتم تقييم الشروط الفنية بشكل عادل ، يمكن الحصول على صورة موضوعية للالتزامات المستقبلية المتوقعة ولا تبقى هناك حاجة لتوخي الحذر الإضافي في الشروط الفنية
• لذلك ، من الضروري إبداء اهتمام واضح لمبلغ الرأسمال كونه يشكل منطقة آمنة ضد المخاطر .
• إن إيجاد أقل حد ممكن من المنطقة الآمنة  للرأسمال تصبح أكثر أهمية عندما نطبق القيمة العادلة على الشروط الفنية .

إعادة التأمين : المزايا الضريبية

• أقساط إعادة التأمين خاضعة للضرائب
• يتم فرض الضريبة على شركات التأمين بناء على النتائج الفنية للتأمين : أي وضعها النهائي بعد الأخذ في عين الاعتبار :

• جميع الأقساط المستلمة
• الخسائر ونفقات تسوية الخسائر
• النفقات الإدارية
• أقساط إعادة التأمين المدفوعة ، و
• الاستردادات من إعادة التأمين التي تم تحصيلها( ويدخل تحت هذا البند أي احتياط تم احتسابه للخسائرالموقوفة ناقصاً أي استرداد متوقع) .

• لذا ، فإنه يتم تشميل أقساط إعادة التأمين ضمن نتائج الاكتتاب وبالتالي تصبح خاضعة للضريبة على عكس ما هو عليه الأمر بالنسبة للأقساط المرتجعة (أقساط الأسهم المرتجعة) والتي هي خاضعة للضريبة .

إعادة التأمين : مزايا السيولة النقدية :

• على المؤمِّن الاحتفاظ بـ :

• رصيد لأصول جاهزة وقابلة للتحقيق كي يتمكن من دفع المطالبات لحملة الأسهم عند استحقاقها للدفع، و
• استثمارات طويلة الأجل للزيادة من حجم فرص النمو

• لذلك ، على المؤمِّن أن يضع في اعتباره كلفة التأمين مقابل الأرباح المحتمل تحقيقها من خلال الاستثمارات .
• كما يجب على المؤمِّن أن يضع في اعتباره نوع إعادة التأمين الذي يشتريه ونوع أقساطه ومتى يتوقع استرداد مبالغ المطالبات من شركة إعادة التأمين .

إعادة التأمين : مزايا السيولة النقدية :

• يجب على المؤمِّن استثمار مخصصاته الفنية بطريقة يتمكن من خلالها من تحقيق أفضل معدل من الواردات واضعاً في اعتباره النقاط التالية :      

• نوعية الاستثمار أو سلامته
• إمكانية تسويق الاستثمار ، و
• مدى رواج الاستثمار واستمراريته كي يتماشى مع المسؤوليات الفنية

• يجب إقرار الحد الذي يمكن أن تصل إليه شركة التأمين في المخاطرة بأصولها الثابتة ، إن كان هذا الأمر وارداً أصلاً ، إلا أنه يجب أولاً تحديد الأولويات وخاصة فيما يتعلق بحجم الخطر الذي هي على استعداد لتحمله وفي أية قطاعات من محفظتها التأمينية .
• التحديدات العملية على حجم إعادة التأمين والتي يمكن ترتيبها : هذا الحجم يعتمد على :

• هوامش التشغيل أو الربح والتي يمكن أن تكون قليلة جداً أو غير موجودة أصلاً في المراحل الأولى من التشغيل ،
• الحاجة للتمشي مع متطلبات السلطات الإشرافية . ففي المملكة المتحدة ، يمكن للسلطات الإشرافية المالية أن تشير إلى أن جزءاً فقط من إعادة التأمين الفعلي يمكن أخذه في الاعتبار عند وضع المستوى الضروري للاحتياط .

• يمكن لإعادة التأمين أن يكون عاملاً مساعداً عندما ترغب شركة التأمين في تطوير منتج جديد
• وفي هذه الحالات يمكن لإعادة التأمين تحقيق هدفين :

الأول : يمكنه أن يخفف من أثر النتائج السيئة التي يمكن أن تحدث في هذا المجال الجديد وذلك عندما يلجأ المؤمِّن إلى تخفيض سعر منتجه الجديد أو يوسّع من مجال تغطيته ،

والثاني : المؤمِّنون الجدد أو أولئك الذين يطرحون منتجاً جديداً يمكنهم أن يستفيدوا من المساعدة التي يتيحها إعادة التأمين وذلك في تطوير منتجاتهم وتسعيرها وتدريب موظفيهم بالاعتماد على التجارب السابقة لشركات أخرى قامت بعملية التطوير هذه . وتتطلع شركات إعادة التأمين إلى بناء علاقة طويلة الأمد مع هذه الشركات من خلال تقديم العون لها ومساعدة المتراجعة منها في تحقيق نتائج أفضل .

من هم مشترو إعادة التأمين

إعادة التأمين مقابل تحويل الخطر البديل

• إعادة التأمين يزيد من الثقة
• إعادة التأمين ليس الخيار الوحيد المتاح أمام شركات التأمين الراغبة في حماية وضعها التجاري بينما تنتهز الفرص لتوسيع أعمالها من خلال منتجات وأسواق جديدة ولكنها في نفس الوقت تقوم بتنمية مجال عملها الأساسي .
• يمكن أن تكون الفرص متاحة لتحويل الخطر في الأسواق المالية حيث يتمكن المستثمرون من الاستثمار بكل ثقة وهم متيقنون من أن عدداًً من الأخطار المشكوك فيها قد أزيل من طريقهم .
• في هذا السياق ، غالباً ما يتصف المؤمِّنون بالحكمة عندما يتعلق الأمر باختيارهم لطرق تحويل الخطر ومع ذلك يسعون للاحتفاظ بمستوى معقول من إدارة الخطر ضمن قوالب إعادة تأمين تقليدية .
• مؤخراًً ، وفي فترة زمنية غير بعيدة حدث انعطاف باتجاه نماذج إعادة التأمين الأكثر تقليدية وذلك في ضوء الانكماش الحاصل في الأقساط المرجعة من الأسواق المالية .
• وهذا حدث لأن  شركات التأمين تسعى في الفترات التي ينتابها الشك إلى البحث عن الراحة التي تجدها في المنتجات المعروفة والمضمونة العائد ، بمعنى آخر أنه عند حدوث خسارة ما تضمن شركة التأمين حصولها على تعويض إن كان ذلك يقع ضمن الحماية التي يوفرها إعادة التأمين .

صناعة التأمين في الشرق الأوسط وشمال إفريقيا

• لقد شهدت صناعة التأمين في الشرق الأوسط وشمال إفريقيا تطوراً سريعاً من خلال إعادة الهيكلة المستمرة والتطورات المنتظرة منذ زمن .
• تحتاج صناعة التأمين لـ :

• أنظمة سليمة ، شفافية واستقرار
• اهتمام خاص بإدارة الشركة

• المزايا المستقاة من الصناعة التأمينية الأكبر حجماً والأكثر تطوراً :

• زيادة إمكانية الانتشار ضمن شريحة أوسع من الناس
• تقوية قدرة الأفراد على حماية أنفسهم ضد الحوادث ووضع خطط إدخار طويلة الأجل للمستقبل
• طريقة فعالة للشركات من أجل تغطية الأخطار التي تتعرض لها .

التحديات التي تواجه تدعيم إدارة الشركات

• توظيف خبرات متخصصة والالتزام بالمتطلبات التنظيمية الوطنية
• الالتزام بالتقارير المالية حسب المعايير الدولية وبمعايير المؤسسات المالية الإسلامية للمحاسبة والتدقيق
• استخدام مصادر محاسبية واكتوارية كافية
• العمل مع مدققين مستقلين من الخارج

العوامل الرئيسية لإنجاح إدارة الشركة

• الشفافية والعلنية

الشفافية مع الأسواق المالية ، المستثمرين ، حملة الأسهم وحملة البوالص الخ...

• الملاءة المالية

القدرة المالية لتعزيز الثقة

• المصداقية

يجب أن يكون أعضاء مجلس الإدارة والمدراء مسؤولين عن تصرفاتهم